「香港飛龍」標誌 本文内容： 近日，太平洋證券發佈研報稱基座模型快速迭代，性能提升、成本下降以及相關工具鏈的完善有望推動 AI 應用加速落地，AI 應用的發展也會促進基礎設施的發展，重點推薦聯想集團等。面對生成式AI技術升級帶來的算力需求的持續爆發，算力廠商需不斷加快產品迭代，以滿足市場對AI算力日益增長的需求。業內分析認爲，隨着技術進步，AI算力需求持續高漲，服務器需要採用更先進的芯片架構、提高內存容量和帶寬、優化散熱系統來降低功耗，這對聯想集團等具有全球資源整合能力的廠商形成了長期利好，行業將進入較長時間的高景氣度。AI催化算力需求當前，AI大模型日新月異，生成式AI技術持續突飛猛進。近日，豆包大模型1.6正式發佈，多模態理解、長上下文、Agent 能力等亮點突出。豆包大模型tokens使用量快速增長。截至 2025年5月底，豆包大模型日均 tokens 使用量超過16.4萬億較去年5月剛發佈時增長超過137倍。從市場表現層面看，豆包tokens高速增長標誌中國AI正在從“模型能力提升”階段加速進入“token量快速增長”的商業化週期，To C與To B兩端滲透持續提速。另一方面，此前快手可靈上線10個月後，年化收入運行率突破1億美元，中國AI商業化拐點進一步認證。天風證券認爲中國AI正邁入“雙輪驅動”新階段：一方面，國產大模型能力持續接近國際一線水平，部分指標實現超越；另一方面，To C與To B兩端商業化探索進入加速兌現期，或將引發產業鏈新一輪估值重估。從模型性能層面來看，OpenAI發佈的新一代o3-Pro模型在性能與價格兩個維度實現大幅躍升，進一步推動AI應用成本結構改善。天風證券判斷AI應用正從早期能力驗證階段加速過渡到大規模商業化落地階段。本週Oracle財報超預期與OpenAI最新推理模型價格持續下探，進一步強化了“AI產業鏈”趨勢性向好的判斷——一方面推理基礎設施仍處於顯著供不應求狀態，另一方面模型成本快速下調加速應用端的商業化落地。浦銀國際認爲性能飛速提升以及成本大幅下降，符合新興技術行業發展初期的特性，從下半年展望來看，AI大模型行業仍然會見到通用AI大模型或底層AI大模型不斷湧現，在性能和成本兩個維度在持續推動行業進步。AI大模型的深入研發和應用加速落地，對算力提出了更高的要求，從而推動了AI服務器市場的增長。未來，更多的企業將成爲智能計算中心的建設者和運營者。計算能力將成爲數字經濟的核心生產力。通過智能計算中心建設，推動各行業向智能化轉型，實現智能經濟。在這些因素的共同作用，預計人工智能服務器市場將在未來幾年內保持強勁的增長勢頭。IDC預測，2025年全球基礎設施市場將增長18%，達到2650億美元，其中AI服務器2025年市場規模將達到1472億美元，2024年-2027年複合年增長率將達到18%。隨着AI算力需求的持續高漲，基於AI發展的智算中心的電力功耗將不斷高增，使得行業節能減排的需求強烈，這進而帶動了液冷技術的加快應用和液冷服務器市場的擴張，頭部聚勢驅動應用深化。IDC數據顯示，中國液冷服務器市場在2024年繼續保持快速增長，市場規模達到23.7億美元，與2023年相比增長67.0%。其中，冷板式解決方案市場佔有率進一步提高。IDC預計，2024-2029年，中國液冷服務器市場年複合增長率將達到46.8%，2029年市場規模將達到162億美元。中信等投研機構認爲隨着大規模應用落地，算力資源愈加重要，這無疑有助於讓服務器維持在高景氣度水平，從而助推聯想等行業龍頭公司的中長期業績增長。聯想的算力佈局隨着大模型不斷突破迭代，加快了AI從技術轉向商業落地進程，並帶動算力基礎設施市場高增，算力基礎設施廠商深度受益。聯想集團在算力業務佈局上頗具前瞻性，作爲主要的市場參與者，利用其“計算基因”，正以領先的優勢在AI浪潮中率先佔得一席之地。具體來說，聯想集團的萬全異構智算平臺可助力客戶自動完成AI計算併發布模型或發佈推理服務。據市場分析，服務器是聯想集團算力基礎設施佈局的核心，近年來該業務通過深厚的技術積累和豐富的佈局優勢，實現了強勁增長。通過持續創新，聯想推出新一代ThinkSystem V4服務器和ThinkEdge SE100入門級AI推理服務器，提供多樣化的解決方案，進一步提升了其在AI服務器市場的競爭力。當前，大模型帶動算力需求爆發，而高算力帶來高功耗，算力設施能耗問題日益突出，發展綠色算力已是行業必選項。聯想集團的算力基礎設施的優勢還在於其綠色低碳的發展特徵。具體來說，聯想推出的多款綠色算力產品，既能降低客戶運營成本，又能爲AI訓練和數據處理提供強有力的算力支持。例如，其萬全異構智算平臺通過液冷技術與智能算力調度，爲企業提供綠色高效的AI訓練與推理能力，成爲金融、製造等行業客戶的首選。作爲全球AI基礎設施和服務器供應商的聯想集團，算力業務在財報中所佔的比重越來越大。近期發佈的財報顯示，聯想集團ISG營收實現63%的超高速增長，並連續第二個季度實現盈利；全年AI服務器業務高速增長，海神液冷解決方案收入同比大增68%。IDC2025年第一季度x86服務器市場數據顯示，聯想集團憑藉在混合式AI基礎設施領域的深度佈局，實現收入與市場份額的雙突破：在全球市場收入同比激增74.8%至41.2億美元，排名躍升至全球前三。在中國市場，聯想x86服務器收入同比飆升127.2%，環比增速達30.6%，也強勢躍居中國前三，成爲一季度全球服務器市場的增長引擎。太平洋證券認爲雲端需求以及液冷技術促進了聯想集團服務器業務的增長態勢，聯想的收入持續保持復甦態勢，維持“買入”評級。大模型驅動算力基礎設施放量增長，聯想通過算力升級與生態佈局承接技術紅利。這場變革將持續推動人工智能商業化落地，形成增量市場空間，顯然這對聯想等AI領軍企業構成了長期利好。本文來源：財經報道網 (本文内容不代表本站观点。) --------------------------------- |
本網站是"非商業"(non-commercial)。 暫統計至2025年6月19日，本網站共68036篇文章。 本網頁使用CDN cache緩存，顯示的網頁內容可能並非最新版本。
